Kiinteiskaupan volyymi romahti Suomessa viime vuonna. Näin todetaan Catellan kevään 2024 markkinakatsauksessa. Vuoden 2023 transaktiovolyymi oli noin 2,5 miljardia euroa, joka on lähellä finanssikriisin jälkeisten ennätysheikkojen vuosien tasoa.
Catellan mukaan jo vuonna 2022 alkanut kova inflaatio ja sitä seurannut vauhdikas korkojen nousu aiheutti lopulta kiinteistökauppavolyymin romahduksen vuonna 2023. Vuoteen 2023 lähdettiin erittäin hiljaisissa markkinatunnelmissa tuottovaatimusten nopean nousun seurauksena, eikä markkina missään vaiheessa alkanut toiveista huolimatta elpyä.
Catella julkisti katsauksensa 13.2.
Tuottovaatimus nousi jyrkästi
Inflaatio ja korkotason nopea nousu muuttivat kiinteistösijoitusmarkkinaa merkittävästi vuoden 2023 aikana. Tuottovaatimusten vauhdikas nousu jatkui, ja Helsingin prime-toimistotuottovaatimus on nyt jo 4,9 prosentin tasolla.
Nousu vuoden 2021 lopun pohjalukemasta 3,2 prosentista on ollut ennätyksellisen jyrkkä ja nopea. Aktiivisten sijoittajien määrä väheni katsauksen mukaan selvästi vuoden aikana, mikä heikensi markkinan likviditeettiä.
Edellisinä vuosina hyvin aktiivisina sijoittajina toimineet kotimaiset avoimet rahastot esimerkiksi päätyivät vuoden aikana nettomyyjiksi.
Amerikkalaiset olivat aktiivisempia
Aiempina vuosina aktiiviset saksalaiset sijoittajat ja ruotsalaiset listatut kiinteistösijoitusyhtiöt puuttuivat samoin muutamaa poikkeusta lukuun ottamatta aktiivisten ostajien joukosta. Varsinkin kotimaisten avoimien rahastojen passiivisuus heikensi markkinan likviditeettiä etenkin Helsingin keskustan ulkopuolella ja maakunnissa.
Vuonna 2023 transaktiovolyymiltaan selvästi aktiivisin sijoittajaryhmä olivat kansainväliset rahastot, joista monella on edelleen runsaasti pääomia ja vihdoin mahdollisuus päästä tekemään kauppoja houkuttelevalla hintatasolla. Näistä muiden muassa pohjoismaiset Nrep, Niam ja Northern Horizon tekivät merkittäviä hankintoja vuoden aikana.
Vuoden suurimmista kaupoista vastasivat kuitenkin amerikkalaiset KKR ja Goldman Sachs. KKR teki ensimmäisen kiinteistösijoituksensa Suomeen ostamalla suuren asuntoportfolion Kruunuasunnoilta kesällä. Goldman Sachs puolestaan hankki merkittävän logistiikkaportfolion juuri ennen vuodenvaihdetta.
